Die Gewinne steigen, die Rücklagen wachsen – doch wie belastbar ist diese Sicherheit, wenn Kreditlinien wegbrechen und Reserven an Kaufkraft verlieren? Für Unternehmer hängen Betrieb und Privatvermögen oft eng zusammen. Wir haben den Finanzstrategen und Edelmetallhändler Ronny Wagner, Mitautor einer BIFID-Studie zur Stabilität des Währungs- und Finanzsystems, dazu befragt, welche Abhängigkeiten Unternehmer unterschätzen, welche Rolle Gold neben Liquidität und Aktien spielen kann und welchen drei unbequemen Fragen sie sich stellen sollten.
Herr Wagner, Sie haben gemeinsam mit Prof. Dr. Martin Užík die Stabilität unseres Währungs- und Finanzsystems untersucht. Welches Ergebnis sollten Unternehmer und Führungskräfte besonders ernst nehmen?
Ronny Wagner: Die wichtigste Erkenntnis lautet: Unser Finanzsystem ist auf permanentes Wachstum, steigende Verschuldung und Vertrauen angewiesen. Das macht es strukturell verwundbar. Unternehmer sollten deshalb nicht nur in Renditen denken, sondern vor allem in Widerstandsfähigkeit. Entscheidend ist nicht, wie viel Vermögen ich auf dem Papier besitze, sondern wie viel davon mir auch in schwierigen Situationen und Verwerfungen tatsächlich zur Verfügung steht. Vermögensschutz beginnt dort, wo die Abhängigkeit vom Finanzsystem endet.
Ihre Studie beschreibt Geld als eine Vertrauensordnung. Wo sehen Sie die größten Schwachstellen dieser Ordnung und wie könnten sie im Unternehmensalltag spürbar werden?
Ronny Wagner: Die größte Schwachstelle ist die Abhängigkeit von Vertrauen und ständig neuer Verschuldung. Bricht dieses Vertrauen weg, wird es für Unternehmer schnell existenziell: Banken kündigen Kreditlinien, Anschlussfinanzierungen scheitern, Kunden zahlen verspätet, Lieferanten verlangen Vorkasse. Gleichzeitig verliert die Liquidität durch Inflation an Kaufkraft. Ein Unternehmen kann bilanziell kerngesund sein und trotzdem über Nacht zahlungsunfähig werden. Deshalb zählt nicht nur, wie profitabel ein Unternehmen ist, sondern vor allem, wie unabhängig es in einer Krise handlungsfähig bleibt.
Ein wachsendes Kontoguthaben vermittelt Sicherheit. Ihre Untersuchung unterscheidet jedoch zwischen nominalem Vermögen und tatsächlicher Kaufkraft. Was wird beim Blick auf den eigenen Vermögensstand häufig übersehen?
Ronny Wagner: Viele Unternermer verwechseln steigende Umsätze und Gewinne mit wachsendem Wohlstand. Inflation greift jedoch direkt die Unternehmenssubstanz an: Einkauf, Löhne und Ersatzinvestitionen werden teurer, während liquide Rücklagen an Kaufkraft verlieren. Was heute als Gewinn ausgewiesen wird, kann morgen für die Erneuerung einer Maschine fehlen. Die eigentliche Gefahr der Inflation ist nicht, dass alles teurer wird. Sondern dass Unternehmer glauben, sie würden reicher, während sie in Wahrheit ihre eigene Substanz aufzehren.
Unternehmen brauchen liquide Reserven, um Gehälter zu zahlen, Investitionen zu finanzieren und Krisen zu überstehen. Wie lässt sich diese notwendige Geldhaltung mit dem Schutz vor langfristigem Kaufkraftverlust vereinbaren?
Ronny Wagner: Unternehmer müssen zwischen Zahlungsfähigkeit und Vermögenserhalt unterscheiden. Geld auf dem Konto sichert das Tagesgeschäft, schützt aber langfristig nicht vor Kaufkraftverlust. Deshalb halte ich ausreichend operative Liquidität vor, verteile Reserven auf verschiedene Banken und Währungen und sichere langfristig nicht benötigtes Kapital durch reale Sachwerte wie physisches Gold ab. Entscheidend ist, nicht alles von einer Bank, einer Währung oder einem Finanzsystem abhängig zu machen. Liquidität sichert das Überleben. Sachwerte schützen die Substanz. Und beides zusammen schafft unternehmerische Freiheit.
Die Studie betrachtet Gold als Reserve- und Vertrauensanker, betont zugleich aber die Bedeutung produktiver Kapitalmarktanlagen. Welche unterschiedlichen Aufgaben sollten diese Vermögenswerte innerhalb einer langfristigen Strategie übernehmen?
Ronny Wagner: Unternehmer tragen bereits ein enormes wirtschaftliches Risiko. Ihr Kapital steckt im eigenen Betrieb, ihre Einkünfte hängen vom Geschäftserfolg ab. Deshalb unterscheide ich drei Aufgaben: Liquidität sichert die Zahlungsfähigkeit, produktive Kapitalanlagen schaffen Wachstum und physisches Gold schützt langfristig einen Teil der Vermögenssubstanz. Wer sämtliche Reserven auf Rendite trimmt, macht sich unnötig verwundbar. Gerade in Krisen braucht ein Unternehmer sofort verfügbares Geld, aber auch Vermögenswerte, die nicht vom Zahlungsversprechen einer Bank abhängen. Nicht jeder Euro muss Rendite erwirtschaften. Manche Euro müssen dafür sorgen, dass ich auch morgen noch Unternehmer sein kann.
Die Rangfolge von Gold und Aktien fällt in Ihren Berechnungen je nach Zeitraum und Markt unterschiedlich aus. Wie belastbar sind daraus abgeleitete Schlussfolgerungen, wenn bereits andere Startzeitpunkte oder Kostenannahmen das Ergebnis verändern können?
Ronny Wagner: Genau das ist eine zentrale Erkenntnis unserer Studie: Wer den Betrachtungszeitraum verändert, verändert häufig auch den Sieger. Vergangene Renditen sind keine verlässliche Entscheidungsgrundlage für die Zukunft. Für Unternehmer ist das besonders wichtig. Sie können es sich nicht leisten, ihre Vermögensstrategie auf eine einzige Marktprognose zu setzen. Schließlich hängen bereits ihre laufenden Einnahmen und ein großer Teil ihres Vermögens vom eigenen Unternehmen ab. Deshalb brauchen sie Liquidität, produktive Anlagen und unabhängige Reserven wie physisches Gold. Ein Unternehmer muss nicht wissen, welche Anlage morgen gewinnt. Er muss so aufgestellt sein, dass er auch dann handlungsfähig bleibt, wenn seine Erwartungen nicht eintreffen.
Sie sind Mitautor der Studie und zugleich Edelmetallhändler. Wie sind Sie bei der Untersuchung mit diesem wirtschaftlichen Interessenkonflikt umgegangen, und welche Ergebnisse widersprechen Ihren eigenen Überzeugungen?
Ronny Wagner: Ich habe mein Weltbild nicht dem Goldhandel angepasst. Ich habe mein Geschäftsmodell verändert, weil mein altes Weltbild 2008 an der Realität gescheitert ist. Als Fondsmanager musste ich damals erkennen, dass selbst eine noch so ausgeklügelte Anlagestrategie wenig nützt, wenn Märkte ihre Liquidität verlieren und Anleger nicht mehr über ihr eigenes Vermögen verfügen können. Das war für mich ein fundamentaler Bruch. Ich wollte nicht länger ausschließlich Vermögen innerhalb eines Systems verwalten, dessen Risiken ich selbst nicht kontrollieren konnte. Ich wollte meinen Kunden echtes Eigentum ermöglichen, statt sie ausschließlich von den Zahlungsversprechen Dritter abhängig zu machen. Deshalb habe ich mich bewusst dem physischen Edelmetallhandel zugewandt. Unsere Studie ist dennoch keine Verkaufsbroschüre. Sie zeigt auch die Überlegenheit von Aktien in bestimmten Zeiträumen und die Risiken von Gold. Ich muss nicht beweisen, dass Gold immer gewinnt. Ich will verstehen, wie Vermögen auch dann erhalten bleibt, wenn das System versagt.
Wenn ein Unternehmer die Erkenntnisse Ihrer Studie auf seine persönliche Vermögensplanung übertragen möchte: Welche drei Fragen sollte er sich zuerst stellen?
Ronny Wagner: Die meisten Unternehmer kennen ihre Umsatzzahlen auf den Cent genau. Aber wie schnell sie in einer echten Krise ihre finanzielle Freiheit verlieren könnten, wissen erstaunlich wenige. Deshalb würde ich mir drei unbequeme Fragen stellen:
Erstens: Kann ich morgen noch Gehälter, Lieferanten und Steuern bezahlen, wenn meine Umsätze um 50 Prozent einbrechen und meine Bank die Kreditlinie kündigt?
Zweitens: Wie viel meines privaten Vermögens verliere ich, wenn mein Unternehmen in Schwierigkeiten gerät, die Aktienmärkte gleichzeitig um 40 Prozent fallen und meine Immobilien unverkäuflich werden?
Drittens: Habe ich ausreichend sofort verfügbare Liquidität und echte Sachwerte außerhalb des Bankensystems, wenn Konten vorübergehend gesperrt werden oder Finanzmärkte nicht mehr funktionieren?
Mein Rat: Setzen Sie sich noch diese Woche hin und spielen Sie genau diese drei Szenarien mit Ihren tatsächlichen Zahlen durch. Prüfen Sie Ihre Liquiditätsreserven, Abhängigkeiten und Vermögensstruktur. Schließen Sie die größten Schwachstellen, bevor eine Krise Sie dazu zwingt. Denn Vermögensschutz beginnt nicht mit dem Kauf eines Produkts, sondern mit dem Mut, die eigene Verwundbarkeit zu erkennen.
Über Ronny Wagner:
Ronny Wagner ist Gründer und Geschäftsführer der Noble Metal Factory aus Schwarzheide. Mit mehr als 30 Jahren Erfahrung am Markt weiß der Anlageexperte und Finanzcoach Ronny Wagner, wie wichtig es ist, eine fundierte und sichere Entscheidung zu treffen.
Wichtiger Hinweis: Die Inhalte dieses Magazins dienen ausschließlich Informations- und Unterhaltungszwecken und besitzen keinen Beratercharakter. Die bereitgestellten Informationen waren zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell. Eine Garantie für Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit wird nicht übernommen, jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Nutzung dieser Inhalte ist ausgeschlossen. Diese Inhalte ersetzen keine professionelle juristische, medizinische oder finanzielle Beratung. Bei spezifischen Fragen oder besonderen Umständen sollte stets ein entsprechender Fachexperte hinzugezogen werden. Texte können mithilfe von KI-Systemen erstellt oder unterstützt worden sein.
